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[新聞] 富豪們變心棄存款轉買債 配置債券占比攀1

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原文標題:

富豪們變心棄存款轉買債 配置債券占比攀12.1%新高

原文連結:

https://udn.com/news/amp/story/7239/7791729

發布時間:

2024-02-26 06:20

記者署名:

記者廖珮君/台北報導

原文內容:

富豪戶資產版圖悄悄挪移。據金管會2024年1月底統計,十家銀行開辦高端資產(逾1億元
)財管客戶中,配置存款比重一舉跌破五成到49.9%、月驟減1.4個百分點,回到2023年初
起漲點,反觀配置債券占比則一舉衝到12.1%的史上新高,呈現此消彼漲態勢。

銀行圈認為,美降息前,富豪戶存款將續挪移到海外債、結構型商品這兩大商品,又以海
外投資等級債最熱。

據數據顯示,2022年3月美國暴力升息後,富豪戶資金就瘋湧存款,占比從38%低點一路走
升,直到2023年7月達53%巔峰,一年半大增15個百分點,隨美不升息、股債市大好,僅半
年時間、就跌破五成,降了約3個百分點。

一家承辦富豪戶財管業務的銀行主管分析,富豪戶資產版圖消長,有三大力量拉鋸,一、
行情好壞。當市況愈好、富豪戶風險胃納量提升,更願意配置海外債、結構型商品等商品
,二、美國雙率變動的預期性心理,當預期不升息,存款就會鬆動。

三、有新開辦銀行、或各銀行複審富豪戶資格時,前者是因銀行開發客戶後,一定從存款
開始,之後才會慢慢做投資,後者則是因複審時,會先剔除資產、審核過後才會計入,這
些都會牽動每月資產管理規模(AUM)數字。

今年開春股市走強,美債殖利率又彈到4.2%,就空手、或是低部位者來說,殖利率反彈就
是買進好時機;結構型商品則以連結股權最熱,因行情愈好、富豪戶容易獲利入袋、也不
會長套,自然更願意進場。

該主管說,就美國降息前,連結股權的結構型商品、海外債仍是市場主力,又以5~10年期
、殖利率約5%、可兼顧風險和現金流的投資等級海外債,將是富豪戶的最愛。

據金管會2024年1月底統計,富豪戶資產配置中,存款占49.9%,是睽違近一年來,首度跌
破五成,回到2023年初起漲點,較上月大減1.4個百分點,債券、結構型商品,占比各月
增0.5和1個百分點,分別到12.1%和6.8%。

銀行局副局長林志吉說,存款月減多,是有新年、及國內外匯利率和經濟情勢等因素,影
響因素多元也多樣;債券月增是因預期降息期待,讓投資人搶進;保險占比則連兩個月維
持12.5%的史上低點,基金占比11.9%、月略增0.1個百分點。

心得/評論:
很多人分析股債
大致分為2派
1.

股市為王,指數型20年來根本不會輸
2.2008年低點附近,套著配又有價差

有爭議就在這所謂價差
認為漲幅做價差債券根本垃圾
我是兩邊都有
股債配本來就是拿來降Beta值的
現在不是Beta大於1的時候,好歹改成0.7
也很多人把把Beta都大於1.5甚至2
就很容易畢業

也很多人用短線的漲幅就判斷優劣
股癌謝孟恭NVDA被腰斬2次
當年年比特幣炒起來也沒賣
投資看遠一點,短線的漲跌就判斷好壞
太彎道猴子了

現階段經歷的
都是近20年來未曾經歷的
我認為債券更勝一點點的原因是
很多人不知道股市殖利率是假的
例如殖利率5%
他並不會讓你的100萬股市資產
變成105萬,而是拿你的5萬給你
你變成95萬,填息也只是漲回去
才會有一大串推文在左手配右睪
這是事實,不然去問ChatGPT

但是債市是100萬變成105萬
很多人又誤會了
聯邦基準利率是浮動利率
並不保證未來都是5
債券你買在殖利率多少
無風險利率就是年年多少
但是這是債券ETF不會享有的債息
羅生門啦
我就是拿來降Beta值
誰在歷史新高滿倉
等幾年看有沒有低點就好
從容一點,降Beta值
遇到系統性風險,才有錢買

網友怎麼說:

  • 「這個只看在銀行的資產(存款、保險、債券、基金)」
  • 「不意外啊 有錢人很聰明的」
  • 「笑死 這就是為什麼有錢人越來越少變窮人」
  • 「相對剝奪感,躺著領你身家,大概4這樣」
  • 「買債券總比無腦存房好。推」
  • 「存款跟債比例,看到兩者的替代關係了嗎?阿呆」
  • 「哪個人滿倉? 股癌就滿倉啊 我應該沒聽錯吧」
  • 「依債酸來看,這些富豪都債蛙」
  • 「人就一張嘴一個胃,買債每月躺領百來萬,還在那邊跟」
  • 「躺著領利息,都比板上還輕鬆」
  • 「上週買220張00679B這週就漲上去真的舒服,躺等明天」

本文章轉載自ptt stock 版

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