在期貨交易中，可動用保證金是影響交易者資金流動的重要因素。它是交易者在扣除未實現利得及各項保證金之後，真正可以用來進行投資操作的資金。了解和掌握期貨可動用保證金的概念，將有助於提升投資決策的質量和效率。
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期貨可動用保證金的定義
期貨可動用保證金是指投資者在扣除期貨部位未實現利得、原始保證金、委託保證金及依規定加收的保證金後，所剩下的可用于新交易的資金。這一概念對於許多交易者來說至關重要，因為它直接影響交易者的資金運用效率和風險承受能力。
期貨可動用保證金的計算方式
可動用保證金的計算公式為：
可動用保證金 = 權益數 – 期貨部位未實現利得 – 原始保證金 – 委託保證金及權利金 – 加收保證金
這個公式中，權益數通常指的是投資者在期貨帳戶中的總資金餘額，而未實現利得則是尚未結算的期貨部位的潛在收益。通過這個計算方式，投資者可以評估自己實際可用的資金，並作出相應的交易決策。
| 項目 | 說明 |
|---|---|
| 權益數 | 期貨帳戶中的總資金餘額 |
| 期貨部位未實現利得 | 尚未結算的期貨部位的潛在收益 |
| 原始保證金 | 在開倉時需要提撥的最低保證金 |
| 委託保證金及權利金 | 進行交易時所需的額外保證金及權利金 |
| 加收保證金 | 根據市場波動需要額外提撥的保證金 |
期貨保證金調整公告的影響
期貨市場的動態性要求交易者隨時關注保證金的調整公告。台灣期貨交易所會根據市場情況定期或不定期地調整保證金要求，這可能會直接影響到交易者的可動用保證金及其交易策略。
保證金調整公告的發布
期貨保證金調整公告通常在交易日的結束後發布，交易者需在接收到公告後，迅速評估自己的投資組合，以確保自己的風險控制在可接受範圍內。若公告中提到提高保證金要求，則投資者需要快速凍結部分資金以滿足新的要求。
期貨保證金追繳的計算方式
隨著市場價格的波動，交易者的帳戶可能會出現權益下降的情況。當權益數低於維持保證金的要求時，交易者會收到保證金追繳通知，這時需要迅速補足保證金以避免強制平倉。
保證金追繳的運作過程
- 評估帳戶權益：每日盤後，交易所會計算交易者的帳戶權益，若低於維持保證金要求，則會發送追繳通知。
- 追繳金額的計算：追繳金額通常為維持保證金與當前權益之間的差額。
- 補足保證金的行動：交易者需要在指定時間內將需要的金額存入帳戶，以避免被強制平倉的風險。
期貨維持保證金的意義
維持保證金是指為了維持持倉部位，交易者需持有的最低保證金金額。當交易者的帳戶權益低於這個數字時，就會觸發保證金追繳機制。
維持保證金的要求
維持保證金的比例通常是根據市場的波動性和產品特性而定，這意味著，某些高波動性的期貨品種可能會要求更高的維持保證金比例。這一要求旨在保障交易所及交易者本身的利益，減少市場波動帶來的潛在風險。
常見的期貨保證金問題
期貨什麼時候需要補保證金？
期貨市場會定期進行清算，當交易者的帳戶權益低於維持保證金時，會收到盤後的保證金追繳通知。此時，交易者需在規定時間內補足相應的金額，以避免強制平倉。
期貨保證金可以拿回嗎？
根據規定，期貨交易者可在平倉後申請提領保證金。交易者需填寫相應的提領申請書，並在規定的時間內提交，以便及時取回押在期貨上的資金。
期貨為何需要保證金？
期貨交易中，保證金的主要功能是防止交易違約，保護各方利益。當交易者進行期貨交易時，需要在期貨公司的保證金帳戶中存入一定比例的資金，以確保有足夠的資本來承擔潛在的虧損風險。這一機制促進了市場的穩定運行，並提高了資金使用的效率。
