期貨強制砍倉是指當交易者的保證金不足以支持其持有的期貨合約時，期貨經紀商依據規定強行平倉的過程。這通常發生在市場劇烈波動時，若帳戶的權益低於維持保證金水平，交易者將面臨被砍倉的風險。以下將深入探討其定義、影響因素及避免策略。
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什麼是期貨強制砍倉？
定義與機制
期貨強制砍倉，通常被稱為強制平倉，是期貨交易中的一個重要概念。當交易者在市場中持有期貨合約時，必須維持一定的保證金水平，以確保有足夠的資金來抵禦潛在的虧損。若帳戶中的資金因虧損下降到低於規定的維持保證金，經紀商便有權強行平倉，以防止帳戶資金進一步虧損。
在台灣，大台指期貨的必要保證金大約為184,000台幣，而小台指期貨則為46,000台幣。當帳戶資金低於25%時，經紀商有可能發出強制平倉的通知。
常見情況
市場波動性是引發強制砍倉的重要因素。舉例來說，若某位交易者持有的期貨合約在市場劇烈下跌時，帳戶的資金可能迅速下降，導致維持保證金要求未滿足。此時，為了防止損失擴大，經紀商將會進行強制平倉。這不僅僅是為了保護經紀商的利益，也是為了避免交易者因無法支付損失而造成更大的損害。
期貨強制平倉時間
何時發生強制平倉？
強制平倉的時間通常是在交易日的結束之前，尤其是當市場出現急劇變化時。例如，若某交易者的賬戶資金降至維持保證金的25%以下，經紀商可能會立即啟動強制平倉程序。在市場開盤時，因為即時的價格波動，交易者也可能面臨被迫平倉的風險。
盤中追繳流程
若期貨帳戶的權益數低於未沖銷部位所需的維持保證金，交易者將會收到盤中高風險通知。在這種情況下，交易者必須在短時間內追加保證金，否則其持有的部位可能會被全數平倉。這要求交易者必須時刻關注帳戶的資金狀況，及時做出反應，以避免強制平倉的風險。
| 條件 | 大台指期貨（保證金184,000） | 小台指期貨（保證金46,000） |
|---|---|---|
| 最低保證金 | 46,000台幣 (25% 保證金) | 11,500台幣 (25% 保證金) |
| 強制平倉觸發墊高風險指標 | 風險指標低於25% | 風險指標低於25% |
| 平倉通知的時限 | 盤中通知 | 盤中通知 |
平倉的影響
強制平倉的後果是非常嚴重的。交易者不僅要面對當前持倉的虧損，還可能因為失去潛在的市場反彈機會而造成進一步的損失。因此，了解您持有的合約，針對市場變化做好相應的風險管理是非常重要的。
期貨維持率與風險指標
什麼是期貨維持率？
期貨維持率是指交易者在期貨交易中需要維持的最低保證金比例。這個比例通常由交易所和經紀商設定，旨在確保交易者擁有足夠的資金來面對潛在的市場波動。在台灣，通常要求的維持率為25%，即帳戶餘額必須保持在持倉所需保證金的25%以上。
風險指標的重要性
風險指標是評估交易者在市場中的風險狀況的重要指標。當風險指標低於某一特定值（如25%）時，經紀商會認為該帳戶存在很高的風險，可能會導致強制平倉。了解並監控這些指標能幫助交易者預測潛在的平倉風險，採取相應的預防措施。
期貨買賣的注意事項
如何降低被砍倉的風險？
- 增加保證金：定期檢查並適時追加保證金，以確保帳戶資金高於維持保證金要求。
- 市場分析：時常進行市場分析，確保對市場波動有清楚的認識，以便在價格變化時能夠迅速反應。
- 多元化投資：減少在單一合約上的投入，通過多元化的資產配置來分散風險。
盤中監控
保持對帳戶權益和市場動態的實時監控，及時做出交易決策，必要時主動平倉以降低風險。定期檢視所有持倉，仔細評估每個部位的潛在風險。
FAQs
期貨強制砍倉是什麼？
期貨強制砍倉是當帳戶資金不足以支持持倉時，經紀商強制平倉的過程，旨在防止進一步的損失。
如何計算期貨維持率？
期貨維持率是以帳戶資金與持倉所需保證金的比例計算，通常要求保持在25%以上，以確保能夠承擔潛在的市場風險。
什麼情況下會發生期貨強制平倉？
當市場發生劇烈波動，導致帳戶權益低於所需維持保證金時，經紀商會進行強制平倉，以避免進一步的資金損失。
