抵押貸款ETF（Mortgage ETF）是一種專注於投資與抵押貸款相關的金融產品，主要通過購買抵押擔保證券（MBS）來實現相對穩定的現金流。這類ETF的運作原理是將許多家庭或商業房地產的抵押貸款集合在一起，成為一個大型投資組合，並通過市場交易。對於尋求穩定收益的投資者來說，抵押貸款ETF提供了一種有效的投資方式，但同時也伴隨著利率變化和信用風險等潛在挑戰。
理解抵押貸款ETF的基礎知識
什麼是抵押貸款ETF？
抵押貸款ETF是一種特殊類型的交易所買賣基金，它專注於投資於抵押擔保證券。這些證券是由抵押貸款組成的，通常是住宅或商業物業的貸款。在美國，這些證券通常由政府機構或其授權的機構發行，如美國房利美（Fannie Mae）和美國房貸抵押公司（Freddie Mac）。投資者通過抵押貸款ETF可以獲得相對穩定的收入，因為這些基金的收益主要來自借款者支付的利息。
抵押貸款ETF的運作方式
抵押貸款ETF的運作方式主要依賴於包括多個抵押貸款在內的投資組合。當借款人每月支付抵押貸款時，這些資金進入ETF，並成為投資者的收益。由於這些證券通常具有一定的流動性，投資者可以隨時在市場上買賣這些ETF，獲得即時的資金流動性。此外，抵押貸款ETF還可以通過分散投資來降低投資風險，因為它們不僅僅依賴單一的抵押貸款或借款人。
投資抵押貸款ETF的優缺點
| 優點 | 缺點 |
|---|---|
| 提供穩定的現金流 | 面臨利率波動的風險 |
| 投資分散風險 | 信用風險 |
| 易於交易，流動性高 | 收益可能低於其他股票類型的ETF |
投資抵押貸款ETF的考量因素
市場利率的影響
市場利率對抵押貸款ETF的影響不容忽視。當利率上升時，新發行的抵押貸款利率也會提高，相對於舊有的低利率抵押貸款，後者的市場價值會下降，這也會對ETF的表現造成影響。因此，投資者在考慮投資抵押貸款ETF時，需要對當前的利率環境進行密切的觀察和分析。
信用風險的評估
由於抵押貸款ETF的資產主要是由個別借款人的抵押貸款構成，因此信用風險是一個不容忽視的因素。如果借款人無法按期還款，這將直接影響到ETF的收益。不同ETF的資產組合可能包含不同的信用等級，因此在選擇時，投資者應仔細檢查其信用風險評估。
抵押貸款ETF的投資策略
進行市場研究
在投資抵押貸款ETF之前，進行市場研究是非常必要的。投資者需要了解不同ETF的運作方式、投資組合的構成以及其歷史表現。同時，關注經濟指標和利率趨勢，這將有助於做出更明智的投資決策。
分散投資
為了減少風險，投資者應該考慮分散投資於多種抵押貸款ETF。這樣，即使某一個ETF表現不佳，其他的ETF仍然可以提供穩定的收益。通過多樣化的投資組合，投資者能夠降低整體風險，提升回報潛力。
受歡迎的抵押貸款ETF介紹
Vanguard抵押貸款證券ETF（VMBS）
這是市場上最受歡迎的抵押貸款ETF之一，成立於2009年，由Vanguard發行。VMBS主要投資於美國政府支持的抵押擔保證券，目標是提供穩定的現金流和較低的費用。此外，該ETF也提供了良好的流動性，使其成為投資者的理想選擇。
iShares抵押貸款ETF
iShares也提供了一系列的抵押貸款ETF，這些基金通常投資於不同類型的抵押擔保證券，包括政府支持和非政府支持的證券。這些ETF的多樣化設計，讓投資者可以根據自己的風險承受能力和投資目標選擇合適的產品。
SPDR抵押貸款ETF
SPDR系列的抵押貸款ETF提供了一種簡便的方式來接觸多元化的抵押貸款市場。這些ETF通常跟蹤特定的指數，涵蓋各種類型的抵押貸款。投資者可以透過此類ETF尋求長期的資本成長和穩定的收入來源。
如何購買抵押貸款ETF
開設投資帳戶
購買抵押貸款ETF的第一步是開設一個投資帳戶。大多數全方位服務的經紀公司和一些折扣經紀公司都提供了ETF交易的選擇。投資者需要提供必要的個人資訊和財務狀況，並進行風險承受能力的評估。
進行研究與選擇
在開設帳戶後，投資者應該對市場進行進一步的研究，以選擇適合自己需求的抵押貸款ETF。這包括查看ETF的歷史表現、費用比率、資產組合以及投資策略等方面的信息。
提交交易指令
確定所選擇的ETF後，投資者可以透過經紀平台提交交易指令。根據市場狀況，投資者可以選擇市價單或限價單進行交易，這將取決於他們的投資策略和當前市場情況。
FAQs
抵押貸款ETF是什麼？
抵押貸款ETF是一種投資於抵押擔保證券的交易所基金，主要通過收取抵押貸款利息來提供穩定的收益。
如何選擇適合的抵押貸款ETF？
選擇抵押貸款ETF時，投資者應考慮基金的歷史表現、費用比率以及資產組合的多樣性。
購買抵押貸款ETF是否有風險？
是的，抵押貸款ETF的投資存在風險，包括利率變化和信用風險等，投資者需謹慎考量。
